2019 海上鉆井平臺 市場仍需謹慎樂觀
時間：2019-03-19 10:18
來源：
作者: 張瑜
盡管油價穩(wěn)定、鉆井平臺需求再增加，但全球鉆井平臺供應(yīng)仍給行業(yè)復(fù)蘇前景蒙上了陰影。石油行業(yè)分析師指出，整和各種市場力量，描繪全球海上鉆井行業(yè)未來的發(fā)展圖景，預(yù)計該行業(yè)在 2019 年會經(jīng)歷緩慢而穩(wěn)定的發(fā)展。Spears & Associates 公司在 2018 年 9 月底發(fā)布的《鉆井和生產(chǎn)展望季度預(yù)測報告》中預(yù)測， 國際油價將保持強勁增長，原因在于全球石油需求持續(xù)增長，全球石油庫存減少以及地緣政治不確定性的增強。
2019 年，全球海上鉆井市場注定與 2018 年沒有本質(zhì)上的不同， 盡管全球石油需求仍再增長，但運營商仍在努力控制成本。由于受到鉆井設(shè)備供應(yīng)過剩的影響，同時受到油價穩(wěn)定及運營商謹慎樂觀的鼓勵，海上鉆井市場表現(xiàn)為緩慢而穩(wěn)定的增長。全球信息提供商 IHS Markit公 司 的 鉆 井 平 臺 高 級 分 析 師Cinnamon Edralin 在談及 2019年鉆井活動的驅(qū)動因素時表示：“目前，運營商正在考慮明年的預(yù)算。
在過去幾年里，企業(yè)面臨著滿足股東要求的巨大壓力，他們確實面臨著降低成本的壓力。Edralin 認為，運營商為降低成本和提高效率所做的努力將在 2019 年的資本預(yù)算制定中發(fā)揮 重 要 作 用。 這 意 味 著，2019年的鉆井活動很可能與 2018 年相似，會為當(dāng)前低成本環(huán)境下尋找機會的運營商帶來一些收益。浮式鉆井平臺和自升式鉆井平臺市場供應(yīng)持續(xù)過剩，這為運營商最終向市場提供的鉆井項目。
在承包商之間形成了激烈的競爭，實際上促使運營商可以指定條件。Edralin 說：“當(dāng) 涉 及 到 合同授予時，運營商可能會比較挑剔，他們有時間說‘我們有這么多 合 同 要 授 予， 我 們 有 這 么 多投 標， 但 我 們 認 為 可 以 做 得 更好。’”
近年來，運營商最終投資決策使市場的悲觀情緒進一步加劇，由于缺乏承諾和方向，運營商推遲了開發(fā)鉆井項目。Edralin 解 釋 說：“ 這 就 是為什么會看到多年前簽訂的一些長期合同被提前取消，或者現(xiàn)在部 分 或 剩 余 的 合 同 被 閑 置 的 原因。”“在簽訂長久合同時，運營商認為他們有開發(fā)工作來填滿時間表，但當(dāng)經(jīng)濟低迷來臨時，運營商擱置了一些項目計劃，沒有足夠的工作來填滿他們之前簽署的鉆井合同。”
在近海區(qū)域內(nèi)，實施最終投資決策和實際作業(yè)開始之間的時間會因執(zhí)行復(fù)雜的規(guī)劃和獲取多項許可批準消耗時間而被拖延。即使運營商決定于 2018 年年底推進鉆井項目，也不可能在 2019年底甚至 2020 年之前開始。由于利用率仍然相對較低，鉆井承包商不得不繼續(xù)接受遠低于高峰年期間的的日費率。 而且，直到市場利用率達到 85% 左右，也就是遠高于當(dāng)前利用率時，日費率才會大幅攀升。“ 要 達 到 期 望 的 日 費 率 將格 外 困 難，”Edralin 表 示， 世界 各 地 都 有 許 多 閑 置 的 鉆 井 設(shè)備——停用擱置的鉆井平臺。
現(xiàn)在合同上的一些浮式鉆井平臺將在 2019 年結(jié)束合同，它們將與停用擱置的鉆井平臺進行競爭。自升式平臺的日費率變化不大根 據(jù) RigLogix 的 數(shù) 據(jù) 顯示，全球自升式鉆井平臺的利用率為 67.3%，現(xiàn)有的 502 座鉆井平臺中，有 338 座按合同進行著。然 而，RigLogix 負 責(zé) 人 TerryChilds 表示，只有供應(yīng)或需求才能解決目前鉆井平臺未充分利用的情況。
Childs 說：“通常情況下，鉆井平臺的日費率大幅波動，其利用率至少要達到 85%”“要使自升式鉆井平臺的利用率上升到18%，需求就必須增加到 427 座，而在短期內(nèi)增加 89 座鉆井平臺是不可能的。”“相反， 在現(xiàn)有需求水平下，供應(yīng)量必須降至 398 座，才能使利用率達到 90%，因此在 2019年廢棄 104 座自升式平臺是不可能的。”此外，目前在各個造船廠中仍有 79 座新建自升式平臺無處可去，這意味著消耗將遠遠大于可能發(fā)生的情況。自升式平臺利用率要達到 85% 還有很長的路要走。
Childs 表示，預(yù)計 2019 年將出現(xiàn)需求上升和供應(yīng)下降的情況，但是他補充強調(diào)，“除非出現(xiàn)消耗增加或需求歷史性增長，否則 2019 年鉆井平臺的利用率不會達到 85%。”因此，幾乎沒有理由支撐自升式平臺的日費率2019 年會上升。在墨西哥灣，自升式鉆井平臺市場有 12 座鉆井平臺，這些鉆井平臺都在合同期內(nèi)，還有大量的工作要做。在中東，它已成為全球最大自升式鉆井平臺市場，有 100 多臺鉆井平臺在爭奪工作，導(dǎo)致一些鉆井平臺閑置。
這意味著，美國海灣地區(qū)鉆井平臺的日費率有望小幅上升，而中東地區(qū)的承包商沒有理由指望他們的日費率會改變。自 升 式 平 臺 利 用 率 要 達 到85% 還有很長的路要走。韋斯特伍 德 咨 詢 公 司 Terry Childs 表示：“在多數(shù)地區(qū)，日費率趨勢是一條平坦的直線。”“對于自升式鉆井平臺來說，美國海灣地區(qū)最近的日費率達到了 8 萬至 8.5萬美元，這將對即將授予合同的其他鉆井平臺產(chǎn)生積極影響。”
Childs 和 Edralin 表示，由于墨西哥灣市場目前正面臨著自升式鉆井平臺需求的復(fù)蘇，預(yù)計一些擱置的鉆井平臺將被使用，鉆井平臺將從不太活躍的海上油田轉(zhuǎn)移到墨西哥灣。“一年前，有 5 座自升式鉆井平臺，現(xiàn)在是 12 座，”Edralin表示，“因為這是目前活躍在海灣地區(qū)市場上的鉆井平臺，一些運營商正在尋找鉆井平臺。所以他們必須重新激活擱置的鉆井平臺，或者從墨西哥灣以外地區(qū)進口。
Childs 表 示， 預(yù) 計 到 2019年第二季度末，3 座自升式鉆井平臺將被運往墨西哥灣。半潛式鉆井裝置日費率受周邊市場影響明顯半潛式鉆井裝置市場曾一度將最新裝置的日費率推高至 50 萬美元。雖然這樣的日費率早已一去不復(fù)返，但這些費率會影響到浮式鉆井船市場，尤其是嚴重過剩的高端鉆井船。
過去的一年，世界其它地方的自升式鉆井平臺日費率基本保持在相同的范圍內(nèi)。雖然所有地區(qū)都有獨特的供求和日費率情況，但沒有一個地區(qū)會完全脫離周邊及世界范圍的市場力量。例如在印度，2017 年自升式平臺的合同日費率約為 2.5萬美元，而世界其它地方的日費率要高得多。
盡管一些承包商愿意接受閑置鉆井平臺低的日費率，但這可能會影響附近的市場。證據(jù)顯示，中東的合同日費率低于預(yù)期。Childs 表示，隨著鄰近墨西哥投標活動的不斷升溫，2019 年墨西哥灣的承包商可能也會面臨類似的擔(dān)憂。他說：“美國海灣和墨西哥灣相鄰，看看美國上游地區(qū)簽署協(xié)議趨勢是否會影響到墨西哥，將是一件有趣的事情。 ”
Childs表示：“在世界一些地區(qū)，利用率還不錯，但日費率卻沒有表現(xiàn)出相應(yīng)的變化，因為總有一家或多家承包商愿意用日租率來換取期限。”“他們會以較低的日費率簽訂較長時間的合同，如果可以獲取利潤或達到收支平衡，讓鉆井平臺工作更長時間，他們會樣做。”
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