變局一：全球能源從總體短缺轉(zhuǎn)向總體供過(guò)于求
從長(zhǎng)周期看，全球能源將從總體上的短缺狀態(tài)轉(zhuǎn)向總體供過(guò)于求，世界原油需求增速將逐步放緩。
國(guó)際能源署今年11月13日在巴黎總部發(fā)布《世界能源展望2019》報(bào)告預(yù)測(cè)，在2040年前全球能源需求將以每年1%的速度增長(zhǎng)，遠(yuǎn)低于2018年2.3%的增長(zhǎng)水平。隨著能效更高的汽車(chē)和電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)一步普及，預(yù)期全球原油需求或在本世紀(jì)30年代觸頂。
經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)的研究顯示，從2012年開(kāi)始，全球能源需求呈疲弱狀態(tài)，預(yù)測(cè)到2035年全球?qū)a(chǎn)生36%的能源增量。同期全球GDP的增量為17%，也就是能源總的增量大于GDP增量1倍以上。
這意味著，能源總體上將會(huì)呈現(xiàn)供大于求的發(fā)展趨勢(shì)。
英國(guó)石油公司(BP)2019年2月發(fā)布的《BP世界能源展望》報(bào)告認(rèn)為，從2017年到2040年全球能源的消費(fèi)將有所增加，到2040年全球能源需求將增長(zhǎng)約1/3，而增長(zhǎng)部分的2/3由印度、中國(guó)及其他亞洲國(guó)家貢獻(xiàn)。
亞太地區(qū)最主要的能源進(jìn)口國(guó)是中國(guó)和印度。中印也是排全球前兩位的能源需求國(guó)。這是能源格局一個(gè)重大變化。以往第一大能源需求國(guó)和進(jìn)口國(guó)是美國(guó)，整個(gè)全球交易中心、市場(chǎng)側(cè)、需求側(cè)中心都在北美，而現(xiàn)在需求側(cè)在亞太地區(qū)，而且其中有三分之二的人口生活在人均能源消費(fèi)較低的國(guó)家。
這樣的發(fā)展趨勢(shì)就有可能使石油從稀缺性、戰(zhàn)略性，帶有經(jīng)濟(jì)武器、地緣政治屬性的獨(dú)特商品，回歸到商品的本質(zhì)屬性，即通過(guò)交易、交換實(shí)現(xiàn)它的價(jià)值和使用價(jià)值。
因此，能源供求總趨勢(shì)的這種變化，將會(huì)使需求方在未來(lái)的能源市場(chǎng)發(fā)揮越來(lái)越大的作用，成為能源價(jià)格走勢(shì)的決定性力量，甚至最后將掌握市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)。這是我們展望未來(lái)能源市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)時(shí)必須關(guān)注的一個(gè)變化。
變局二：能源結(jié)構(gòu)調(diào)整加快
能源供給側(cè)調(diào)整從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)，總的趨勢(shì)是化石能源占比不斷下降，可再生能源占比不斷上升，煤炭和石油在一次能源中的占比下降最快。當(dāng)前，能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，而且不斷深化。全球能源結(jié)構(gòu)正向著多元、低碳、清潔、高效、安全的方向演進(jìn)。
能源結(jié)構(gòu)發(fā)生的重大變化會(huì)導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)格局，特別全球治理格局發(fā)生演化。
比如煤炭，全球煤炭的儲(chǔ)量已經(jīng)從20世紀(jì)末的1萬(wàn)億噸下降到目前的0.9萬(wàn)億噸。過(guò)去十年煤炭滿足了幾乎50%的全球能源的增長(zhǎng)。石油部分替代煤炭經(jīng)歷了幾十年，目前石油在全球能源中占比33%。
天然氣正在以每年15%以上的速度遞增。未來(lái)的天然氣增長(zhǎng)將快于石油的增長(zhǎng)。國(guó)際能源署發(fā)布的報(bào)告指出，到2030年天然氣將取代煤炭，成為僅次于石油的第二大能源。
到2050年，煤炭、油氣、非化石能源將出現(xiàn)三分天下的局面，供給側(cè)結(jié)構(gòu)將發(fā)生非常大的變化。
未來(lái)能源需求增量的95%會(huì)是清潔能源，其中鋰電池等可再生能源增長(zhǎng)速度最快。
據(jù)BP預(yù)測(cè)，可再生能源年均增速將達(dá)到6.6%，快于其他所有的能源。到2035年，可再生能源在全球發(fā)電量中的占比將達(dá)到16%，將提供全球三分之一的發(fā)電增量。
核電、水電、生物質(zhì)能以及其他可再生能源比如潮汐能、太陽(yáng)能(3.920， 0.00， 0.00%)，都蘊(yùn)藏著巨大的儲(chǔ)量。這些可再生能源到2035年在一次能源中的占比將達(dá)到23%，其中太陽(yáng)能占比將比2016年增加8倍，風(fēng)能將增加4倍。
變局三：供給西移需求東移
能源生產(chǎn)和需求的地域也發(fā)生了重大調(diào)整?？傮w上看，能源生產(chǎn)和需求呈現(xiàn)供給西移、需求東移的特征。
供給方越來(lái)越向主要以美國(guó)為首的北美地區(qū)西移。2018年9月，美國(guó)天然氣和石油的日產(chǎn)量超過(guò)了沙特阿拉伯和俄羅斯，成為生產(chǎn)能力最強(qiáng)大的國(guó)家。2019年9月，美國(guó)首次成為石油凈出口國(guó)。
與此同時(shí)，美國(guó)的頁(yè)巖氣革命等技術(shù)進(jìn)步使能源開(kāi)發(fā)成本大幅下降，頁(yè)巖氣價(jià)格由前兩年的每桶高達(dá)75美元左右降到了每桶50～65美元，一些地方最低已降到每桶15美元，在價(jià)格上極具競(jìng)爭(zhēng)力。加之美國(guó)的產(chǎn)量又超過(guò)了沙特和俄羅斯，因此美國(guó)的石油和天然氣在全球極具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
2035年之后，歐美對(duì)能源需求將處于停滯狀態(tài)，中國(guó)、印度成為市場(chǎng)需求增長(zhǎng)最快的國(guó)家。加上日本、韓國(guó)等幾乎全部靠輸入、也就是購(gòu)買(mǎi)能源支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)家，到2035年以后，亞洲地區(qū)將成為全球石油天然氣消費(fèi)和貿(mào)易中心。
2018年3月，中國(guó)推出人民幣原油期貨，這是全球能源期貨市場(chǎng)的大事件。英國(guó)布倫特原油期貨市場(chǎng)原來(lái)占全球原油期貨市場(chǎng)的份額為60%，2018年末降到了52%。美國(guó)紐約原油期貨市場(chǎng)占全球原油期貨市場(chǎng)的份額從38%下降到2018年末的32%。目前，中國(guó)的人民幣原油期貨市場(chǎng)份額已達(dá)到了14%。
中國(guó)正在原油定價(jià)中發(fā)揮越來(lái)越重要的“穩(wěn)定錨”作用。美國(guó)能源革命發(fā)生后，中國(guó)正在超越美國(guó)成為世界第一大原油進(jìn)口國(guó)，保障進(jìn)口渠道暢通和原油價(jià)格穩(wěn)定事關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)可持續(xù)增長(zhǎng)，是中國(guó)的重大國(guó)家利益。隨著中國(guó)在原油進(jìn)口市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)的增大，中國(guó)也在主動(dòng)謀劃參與甚至主導(dǎo)國(guó)際原油定價(jià)。
變局四：油價(jià)將在震蕩中總體走低
近幾十年來(lái)，油價(jià)具有很大不確定性。由于石油美元的捆綁，還有地緣政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、戰(zhàn)爭(zhēng)等因素的影響，石油成為價(jià)格大起大落、最不穩(wěn)定的一種特殊商品。
1973年10月爆發(fā)了第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)，油價(jià)急劇上漲，從1973年10月的接近3美元/桶上升到13美元/桶。這是第一次大的石油危機(jī)。
1979～1981年第二次石油危機(jī)時(shí)，油價(jià)一度上漲到36.83美元/桶。
隨著非歐佩克(OPEC)產(chǎn)油國(guó)原油產(chǎn)量的增長(zhǎng)以及節(jié)能和替代能源的發(fā)展，上世紀(jì)80年代中期，石油的價(jià)格下跌到每桶10美元左右。
1986～1997年，布倫特原油均價(jià)在14.3～20美元/桶的水平區(qū)間波動(dòng)。只是在1990～1991年的海灣戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)，出現(xiàn)短期大的漲落。
1997年以來(lái)，受亞洲金融危機(jī)、需求下降以及OPEC增產(chǎn)影響，油價(jià)下降到1998年12月的9.25美元/桶的最低價(jià)。但從1999年3月開(kāi)始，油價(jià)一路上漲，在2008年7月創(chuàng)下接近150美元/桶的歷史最高紀(jì)錄，并受2008年國(guó)際金融危機(jī)影響又戲劇性地下挫到40美元以下。
2016年底以來(lái)，國(guó)際油價(jià)漸趨穩(wěn)定。2017年、2018年石油價(jià)格在一定的區(qū)間寬幅震蕩，最高點(diǎn)達(dá)到86美元，最低點(diǎn)達(dá)到40美元。
美國(guó)挑起的貿(mào)易爭(zhēng)端削弱了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增速和原油需求的預(yù)期，中長(zhǎng)期看，這仍將持續(xù)打壓油價(jià)。
美銀美林發(fā)布的報(bào)告說(shuō)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩已經(jīng)對(duì)石油需求帶來(lái)顯著影響，從2018年第三季度到2019年第二季度，全球石油需求平均增幅為72萬(wàn)桶/日，顯著低于2011年至2017年140萬(wàn)桶/日的平均增幅。
在過(guò)去三個(gè)季度，OECD石油需求已經(jīng)出現(xiàn)收縮，同比減少了20萬(wàn)桶/日，非經(jīng)合組織石油需求同比增長(zhǎng)了90萬(wàn)桶/日，比此前四個(gè)季度僅減少了10萬(wàn)桶/日。
如果沒(méi)有非政治因素、軍事因素影響，石油價(jià)格將在震蕩中總體走低。但自2018年5月美國(guó)宣布退出伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議以來(lái)，中東地區(qū)局勢(shì)緊張，石油價(jià)格又處于大起大落狀態(tài)。一旦中東出現(xiàn)大的危機(jī)，石油價(jià)格可能還會(huì)出現(xiàn)大的震蕩。
變局五：石油結(jié)算體系將發(fā)生重大變化
為保持霸權(quán)地位，布雷頓森林體系解體后，美元綁定了石油。世界上所有的石油交易都必須用美元結(jié)算。美國(guó)還主導(dǎo)了環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)(SWIFT)。SWIFT成立于1973年，覆蓋全世界200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，涉及1.1萬(wàn)多家金融機(jī)構(gòu)。
由于美國(guó)的大國(guó)信用損耗，美元的信用受到質(zhì)疑。美國(guó)對(duì)伊朗的石油制裁和禁運(yùn)，使得更多國(guó)家繞過(guò)美元結(jié)算體系，開(kāi)始建立獨(dú)立于美元的結(jié)算體系，加速了全球新的結(jié)算體系的產(chǎn)生和發(fā)展。
2014年，俄羅斯開(kāi)始開(kāi)發(fā)自己的支付服務(wù)和貨幣轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)“金融信息傳輸系統(tǒng)”(SPFS)，旨在應(yīng)對(duì)俄方銀行被切斷與SWIFT支付系統(tǒng)聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)。目前俄羅斯已有416家公司和機(jī)構(gòu)加入。
自2015年10月上線以來(lái)，中國(guó)跨境人民幣支付系統(tǒng)(CIPS)已有31家直接參與者，875家間接參與者，其中亞洲676家(含境內(nèi)380家)，歐洲104家，北美洲26家，大洋洲18家，南美洲16家，非洲35家。
2018年9月，歐盟外交與安全政策高級(jí)代表莫蓋里尼與德、法、英三國(guó)外長(zhǎng)共同提議，建立旨在幫助歐洲企業(yè)與伊朗進(jìn)行貿(mào)易時(shí)繞開(kāi)SWIFT的“特別目的工具”(SPV)。2019年1月，德、法、英三國(guó)外長(zhǎng)宣布成立“貿(mào)易往來(lái)支持工具”(INSTEX)，作為落實(shí)SPV的政策工具，保障歐洲與伊朗的合法貿(mào)易往來(lái)。2019年11月30日，又有比利時(shí)、丹麥、芬蘭、挪威、荷蘭和瑞典六國(guó)加入INSTEX結(jié)算機(jī)制。
變局六：加強(qiáng)全球能源治理
上述5大變化將給全球能源治理帶來(lái)重大挑戰(zhàn)。
一是加強(qiáng)全球能源治理體系建設(shè)。當(dāng)前全球能源治理呈現(xiàn)高度“碎片化”，既有各種全球能源治理機(jī)制缺乏有效協(xié)調(diào)，面臨全球性的市場(chǎng)失靈和政府失靈，無(wú)法滿足構(gòu)建新型全球能源治理格局的需求。
一方面，OPEC采取的用產(chǎn)銷(xiāo)來(lái)平抑石油市場(chǎng)價(jià)格的機(jī)制將會(huì)失效，造成全球性的市場(chǎng)失靈，應(yīng)加大全球能源供給側(cè)的資源配置以及資源開(kāi)發(fā)利用的協(xié)調(diào)。
另一方面，現(xiàn)有的全球能源組織主要做能源研究、能源預(yù)測(cè)，應(yīng)該在聯(lián)合國(guó)之下成立一個(gè)全球能源治理體系，以應(yīng)對(duì)全球性能源管理的政府失靈。
二是高度關(guān)注供給需求變化所引發(fā)的南北關(guān)系調(diào)整，抓住能源格局調(diào)整契機(jī)，提高發(fā)展中國(guó)家話語(yǔ)權(quán)和維護(hù)發(fā)展中國(guó)家利益。發(fā)展中國(guó)家是需求方，但沒(méi)有定價(jià)權(quán)，將來(lái)中國(guó)、印度作為最大的能源需求方，應(yīng)積極爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)、主導(dǎo)權(quán)，維護(hù)發(fā)展中國(guó)家的利益。
三是加快建設(shè)獨(dú)立于美元的結(jié)算體系。當(dāng)前，美元在全球外匯儲(chǔ)備中的比重仍達(dá)62%，但全球去美元趨勢(shì)已經(jīng)顯露，建設(shè)獨(dú)立于美元的結(jié)算體系面臨重大機(jī)遇，應(yīng)積極推進(jìn)和加快這一過(guò)程。
IMF官員今年6月表示，將根據(jù)特別提款權(quán)機(jī)制推出一個(gè)類(lèi)似比特幣的全球數(shù)字貨幣IMFCoin，旨在取代現(xiàn)有世界儲(chǔ)備貨幣美元。中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人在公開(kāi)場(chǎng)合也表示正在進(jìn)行數(shù)字貨幣系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和測(cè)試。據(jù)報(bào)道，日本也正在研究和主導(dǎo)建立一個(gè)能繞開(kāi)美元，類(lèi)似于SWIFT的全球加密貨幣支付體系，并可與包括伊朗在內(nèi)的國(guó)際市場(chǎng)在石油等商品領(lǐng)域進(jìn)行交易。
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