【國際】全球天然氣市場逐漸復蘇
時間：2020-11-04 09:47
來源：
作者:songxinyuan
記者董宣秋末冬初，氣溫下降帶動采暖需求上升，全球天然氣市場進入需求旺季。路透社信息顯示，東北亞地區(qū)LNG現(xiàn)貨價格升至今年新高，11月交付的LNG現(xiàn)貨平均到岸價格為5.7美元/百萬英熱。其中，單日現(xiàn)貨報價最高達7.2美元/百萬英熱。在歐洲TTF價格持續(xù)走高，漲幅明顯，11月交付TTF天然氣期貨價格接近5美元/百萬英熱。在美國，EIA預計，在2020年上半年觸及紀錄低點后，美國天然氣產(chǎn)量下降和LNG出口上升，將在今年冬季給天然氣現(xiàn)貨價格帶來上行壓力。HenryHub現(xiàn)貨價格將從10月的2.08美元/百萬英熱上升至1月的3.38美元/百萬英熱。全球天然氣市場逐漸從疫情導致的歷史低位中復蘇。
資源出口受阻情形將開始緩解
因油價下滑致使投資萎縮，全球天然氣產(chǎn)量增速低于過去10年平均水平。盡管天然氣供應(yīng)充足，但受需求不振影響、價格低位等原因，資源出口一度受阻，但該情形將于今年年底開始緩解。
根據(jù)彭博社《2020-2021全球冬季天然氣市場展望》和澳洲《資源與環(huán)境季報》，美國上游生產(chǎn)受阻，較多出口貨物訂單取消，今年6—8月，美國LNG出口量同比下降35%。預計11月后，美國訂單取消情況將減少，其LNG出口將于今冬復蘇。由于疫情的影響，以及Prelude、GorgonLNG生產(chǎn)線出現(xiàn)的技術(shù)問題，澳大利亞LNG出口量今年或降至7600萬噸，在2021—2022年回升至8000萬噸。
盡管俄羅斯出口量大幅下滑，但生產(chǎn)潛力及市場份額前景可期。此前因歐洲需求下降，俄羅斯上游氣田被迫減產(chǎn)。俄國家評級機構(gòu)預測，今年俄天然氣出口量或下降16%，將于2021年回到油價暴跌前的水平（2202億方/年）。俄管道氣在全球仍有較強競爭力，可以保有歐洲市場36%的份額。中國是俄羅斯最青睞的市場之一，俄氣表示，將繼續(xù)提高經(jīng)“西伯利亞力量”管道至中國的天然氣輸氣量，今年將向中國供氣50億方，2021年增至100億方，2022年達到150億方。此外，俄羅斯還將積極增加LNG產(chǎn)能，2025年前，俄羅斯LNG年產(chǎn)量將超過6800萬噸，在世界LNG市場上所占份額增至25%。
新興市場需求增長支撐全球市場復蘇
根據(jù)中國石油經(jīng)濟技術(shù)研究院數(shù)據(jù)，受疫情影響，今年1-7月，北美天然氣需求同比下降3%，歐洲同比降幅超過7%，亞洲地區(qū)中國需求同比低速增長，日本需求下降4.5%，韓國需求增長5.7%。IEA《全球天然氣安全回顧2020》預計2020年全球天然氣需求將同比下降3%，即1200億立方米，2021年天然氣需求將同比增長3%。亞洲、非洲和中東等新興市場需求的快速增長，或?qū)⒅稳蛱烊粴庑枨蟮膹吞K，但疫情的持續(xù)帶來了不確定性。歐美等成熟市場的復蘇步伐較為緩慢，明年或?qū)o法恢復至2019年水平。
IEA表示，在天然氣需求放緩的背景下，天然氣生產(chǎn)商和出口商不得不增加供應(yīng)靈活性，LNG是推動調(diào)整的關(guān)鍵因素之一，將繼續(xù)在平衡全球天然氣市場、確保供應(yīng)靈活性和安全性方面發(fā)揮核心作用。未來5年內(nèi)，約有1.9億美元的LNG合同將到期，占當前合同量的三分之一。與此同時，全球液化能力將提升20%。上述因素將在很大程度上影響LNG的供需形勢，并為買家創(chuàng)造新的機會，給供應(yīng)商帶來挑戰(zhàn)。
未來5年全球天然氣供需形勢將收緊
2020年前三季度，受市場持續(xù)供大于求及疫情疊加影響，東北亞JKM現(xiàn)貨價格一度跌至2美元/百萬英熱的歷史地位，10月以來JKM價格持續(xù)回升。IEA認為，隨著中國和亞洲新興市場經(jīng)濟復蘇，全球天然氣需求將于2021年反彈。業(yè)內(nèi)人士認為，受疫情蔓延和油價，全球LNG投資降溫，多個項目宣布推遲投產(chǎn)或FID（最終投資決議），未來5年全球天然氣供需形勢將由過剩轉(zhuǎn)為收緊，LNG市場或出現(xiàn)供需雙方均不滿意的高價格。中國石油經(jīng)濟技術(shù)研究院高級經(jīng)濟師白樺表示，今年，全球已有13個LNG液化項目宣布延遲，投產(chǎn)時間待定，受影響產(chǎn)能超過1.4億噸/年。其中，原計劃上半年投產(chǎn)1860萬噸，實際投產(chǎn)1495萬噸。去年年底宣布在2020年達成FID的項目產(chǎn)能共計9700萬噸，但今年未有FID項目。在缺乏FID的情況下，2023年至2025年左右市場或?qū)⒊霈F(xiàn)短暫的供不應(yīng)求。諾瓦泰克公司董事長米赫爾松判斷，全球LNG生產(chǎn)遭遇嚴重的FID延遲，在未來幾年內(nèi)可能出現(xiàn)LNG生產(chǎn)商和消費者都不愿意看到的高價。“LNG市場參與者簽訂長貿(mào)合同的數(shù)量明顯減少，消費者受TTF、JKM價格影響，更樂意簽訂短期合約，但長貿(mào)合同對于新項目的融資和擴大產(chǎn)能必不可少。”米赫爾松說。
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